Jaké jsou principy řízení rizika? - část 2.
Minule jsme se seznámili s jedním z několika principů řízení rizika v tradingu, které bychom měli znát. Dnes si vysvětlíme, proč řízení rizika umožňuje větší ztráty.
Tvrzení zdá se být na první pohled podivné. Riziko při tradingu přeci řídíme právě proto, aby naše ztráty byly co nejméně citelné. Uvědomte si však, že nakonec je úplně jedno, jak dobře jste dosud obchodovali, pokud vám neřízená série ztrát vymaže účet a vyhodí ze hry. Můžete ziskově obchodovat roky a jeden okamžik neopatrného obchodování bez řádného řízení rizika může zničit vaše nahromaděné zisky. Řízení rizik systematickým a disciplinovaným způsobem vám umožní mít větší ztráty, aniž by se tyto ztráty staly pro vás katastrofickými.
Uveďme si to na příkladu uplatňování 1% rizika při obchodování, kdy budeme brát v úvahu obchodníka, který ztrácí jen 1% svého obchodního účtu pokaždé, když má ztrátový obchod. Posloupnost ztrát a zůstatek účtu je uveden níže v tabulce.
| Obchod | Ztráta | Zůstatek účtu |
| 1 | -1.000 Kč | 100.000 Kč |
| 2 | -990 Kč | 99.000 Kč |
| 3 | -980 Kč | 98.010 Kč |
| 4 | -970 Kč | 97.030 Kč |
| 5 | -961 Kč | 96.060 Kč |
| 6 | -951 Kč | 95.099 Kč |
| 7 | - 941 Kč | 94.148 Kč |
| 8 | -932 Kč | 93.207 Kč |
| 9 | -923 Kč | 92.274 Kč |
| 10 | -914 Kč | 91.352 Kč |
| 11 | -904 Kč | 90.348 Kč |
| 12 | -895 Kč | 89.534 Kč |
| 13 | -886 Kč | 88.638 Kč |
| 14 | -878 Kč | 87.752 Kč |
| 15 | -869 Kč | 86.875 Kč |
| 16 | -860 Kč | 86.006 Kč |
| 17 | -851 Kč | 85.146 Kč |
| 18 | -843 Kč | 84.294 Kč |
| 19 | -835 Kč | 83.451 Kč |
| 20 | -826 Kč | 82.617 Kč |
Všimněte si, že obchodník, který začal s účtem 100.000 korun a pak měl 20 ztrát za sebou, má i po dvacáté ztrátě stále ještě dost kapitálu – více než 82.000 korun na svém obchodním účtu. To ukazuje, jak dobrý plán řízení rizik umožňuje pořizovat další ztráty a stále zůstávat ve hře. Pochopení tohoto principu může být pro vás klíčové. Důvodem je, že lidé obecně ochotněji přijímají větší ztrátu než zisk. Rozpomeňte se, že když jde trh proti vám, přestože by tomu tak být nemělo, kolikrát jste posunuli stop loss o několik pipů níže v naději, že tak zachráníte předpokládaný ziskový obchod. A nakonec skončili s větší než plánovanou ztrátou? A naopak, kolikrát jste předčasně posunuli stop loss na break even či jej zavřeli několik pipů nad ním ve strachu, abyste nepřišli o svůj malý zisk? A nakonec tak přišli o home run?
Pokud vstoupíte do obchodu, mějte na paměti, že v trhu nastane pohyb, když masy obchodníků nakonec realizují ztrátu, která se pro ně již stala neúnosnou. Rychlý pokles cen směrem dolů (anebo nahoru) s odpovídajícím prudkým nárůstem objemu je často výsledkem spíše emocionálního rozhodování než promyšleného, dobře provedeného plánu řízení rizik.
Šťastné obchodování,
Martin Malý